LOL比赛赌注平台恒中企B：2018年第四季度报告银华恒生中国企业指数分级证券投资基金2018 年第 4 季度报告2018 年 12 月 31 日基金管理人：银华基金管理股份有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：2019 年 1 月 22 日银华恒生国企指数分级（QDII）2018 年第 4 季度报告§1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 1 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2018 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。§2 基金产品概况2.1 基金基本情况 基金简称银华恒生国企指数分级（QDII） 场内简称恒生中企 交易代码161831 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日2014 年 4 月 9 日 报告期末基金份额总额3,044,957,870.65 份本基金力争对恒生中国企业指数进行有效跟踪，并力争将本基金的 投资目标净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.5%以内，年跟踪误差控制在 5%以内，以实现基金资产的长期增值。

本基金采用复制法，按照成份股在恒生中国企业指数中的组成及其基准权重构建股票投资组合，以拟合、跟踪恒生中国企业指数的收益表现,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。本基金投资于标的指数成份股、备选股、在已与中国证监会签署双 投资策略边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的跟踪同一标的指数的 ETF 的投资比例不低于基金资产的 85%，其中，本基金投资于标的指数成份股、备选股的投资比例不低于非现金基金资产的 80%；权证市值不超过基金资产净值的 3%；现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。人民币/港币汇率×恒生中国企业指数收益率×95%+人民币活期存 业绩比较基准款收益率×5%（税后）第 2 页 共 13 页银华恒生国企指数分级（QDII）2018 年第 4 季度报告本基金为股票型基金，具有较高预期风险、较高预期收益的特征。从本基金所分离的两类基金份额来看，恒中企 A 份额具有预期低风险、收益相对稳定的特征；恒中企 B 份额具有预期高风险、高预期 风险收益特征收益的特征。同时，本基金为海外证券投资基金，除了需要承担与国内证券投资基金类似的市场波动风险之外中国石油港股，本基金还面临汇率风险、主要市场风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。

基金管理人银华基金管理股份有限公司 基金托管人中国建设银行股份有限公司英文名称：JPMorgan Chase Bank, HONG KONG BRANCH 境外资产托管人中文名称：摩根大通银行香港分行 下属分级基金的基金简恒中企 A恒中企 B恒生中企 称 下属分级基金的交易代150175150176161831 码 报告期末下属分级基金1,020,491,564.651,012,233,153.00 份 1,012,233,153.00 份 的份额总额份 下属分级基金的风险收 低风险，收益相对稳较高风险，较高预期高风险，高预期收益。 益特征定。收益。§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元报告期（ 2018 年 10 月 1 日 － 2018 年 12 月 31主要财务指标日 ）1.本期已实现收益-4,878,636.312.本期利润-262,030,928.773.加权平均基金份额本期利润-0.08544.期末基金资产净值2,782,087,144.105.期末基金份额净值0.9137注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

LOL比赛赌注平台2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。第 3 页 共 13 页银华恒生国企指数分级（QDII）2018 年第 4 季度报告3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较净值增 净值增长率业绩比较基准 业绩比较基准收 阶段①－③②－④长率①标准差②收益率③益率标准差④ 过去三-10.68%1.39%-8.06%1.45%-2.62%-0.06% 个月3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期。截至建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十五章的规定：投资于标的指数成份股、备选股、在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的跟踪同一标的指数的ETF 的投资比例不低于基金资产的 85%，其中，投资于标的指数成份股、备选股的投资比例不低于非现金基金资产的 80%；权证市值不超过基金资产净值的 3%；现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。

第 4 页 共 13 页银华恒生国企指数分级（QDII）2018 年第 4 季度报告§4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经理期限证券从 姓名职务说明离任 业年限任职日期日期硕士学历。曾就职于 WorldCo 金融服务公司中国石油港股，主要从事自营证券投资工作；曾就职于 Binocular 资产管理公司，主要从事股指期货交易策略研究工作；并曾就职于 Evaluserve 咨询公司，曾任职投 乐育涛 本 基金 的 2014 年 4 月资研究部主管。2007 年 4 月加盟银华基-15 年 先生基金经理9日金管理有限公司，曾担任基金经理助理职务，自 2011 年 5 月 11 日起担任银华全球核心优选证券投资基金基金经理，自 2014 年 4 月 9 日起兼任银华恒生中国企业指数分级证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。博士学位。曾就职于华龙证券有限责任公司，2014 年 12 月加入银华基金，历任量化投资部量化研究员、基金经理助理，现任量化投资部基金经理。自 2017年 12 月 25 日起担任银华抗通胀主题证券投资基金基金经理，自 2018 年 3 月 7 李宜璇 本 基金 的 2018 年 3 月日起兼任银华新能源新材料量化优选股-4年 女士基金经理7日票型发起式证券投资基金、银华信息科技量化优选股票型发起式证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华恒生中国企业指数分级证券投资基金、银华文体娱乐量化优选股票型发起式全投资基金基金经理。

具有从业资格。国籍：中国。注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效之日或公司作出决定之日。2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华恒生中国企业指数分级证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管第 5 页 共 13 页银华恒生国企指数分级（QDII）2018 年第 4 季度报告理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。

LOL比赛赌注平台同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外中国石油港股，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明本基金主要采用组合复制策略以更好地跟踪标的指数恒生国企指数，实现基金投资目标。报告期内，本基金积极采取措施应对大额申赎对跟踪效果带来的影响。作为一只投资于香港恒生国企指数的被动投资管理产品，本基金将在严守基金合同及相关法律法规要求的前提下，继续秉承指数化被动投资策略，积极应对基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，逐步降低前期产生的跟踪误差，力争投资回报与业绩比较基准保持一致。

截至报告期末，本基金份额净值为 0.9137 元，本报告期份额净值增长率为-10.68%，同期业绩比较基准收益率为-8.06%。报告期内，本基金日均跟踪误差控制在 0.5%之内，年化跟踪误差控制在 5%之内。4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。第 6 页 共 13 页银华恒生国企指数分级（QDII）2018 年第 4 季度报告§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（人民币元 ）占基金总资产的比例（%） 1 权益投资2,442,788,448.9787.04其中：普通股2,442,788,448.9787.04优先股--存托凭证--房地产信托凭证-- 2 基金投资-- 3 固定收益投资--其中：债券--资产支持证券-- 4 金融衍生品投资0.000.00其中：远期--期货0.000.00期权--权证-- 5 买入返售金融资产--其中：买断式回购的买入--返售金融资产 6 货币市场工具--银 行存 款和 结算 备付 金 7342,695,807.5412.21合计 8 其他资产21,027,194.480.75 9 合计2,806,511,450.99100.005.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布国家（地区）公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）中国香港2,442,788,448.9787.80合计2,442,788,448.9787.80注：1.股票的国家（地区）类别根据其所在证券交易所确定。

2.本基金本报告期末未持有存托凭证。3.自 2015 年 4 月 28 日起，本基金开始通过沪港通机制投资于中国香港股票市场上的恒生中国企业指数成分股、备选股。截至本报告期末，本基金通过沪港通交易机制持有的股票的市值为12,488,583.07 元,占期末净值 67.35%。5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）第 7 页 共 13 页银华恒生国企指数分级（QDII）2018 年第 4 季度报告保健Health Care50,250,490.581.81必需消费品Consumer19,028,435.400.68Staples材料Materials30,648,599.801.10电信服务Telecommunication286,145,418.0510.29Services房地产Real-estate60,460,358.502.17非必需消费品Consumer88,850,124.343.19Discretionary工业Industrials102,916,624.253.70公共事业Utilities69,128,955.582.48金融Financials1,215,396,426.9543.69能源Energy296,064,825.6810.64信息技术Information223,898,189.848.05Technology合计2,442,788,448.9787.80注：1.以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

LOL比赛赌注平台2.本基金本报告期末未持有存托凭证。5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细公司所属占基金所在 序公司名称名称证券国家公允价值（人民资产净证券数量（股） 号(英文)(中代码(地币元）值比例市场文)区)（％）Industrial中国And工商Commercial银行01398 港股中国 153,858,000263,794,221.969.48Bank Of股份HKCG通香港China有限Limited公司中国平安保险Ping An(集Insurance团)股02318 港股中国 2(Group)份有4,284,500259,594,555.949.33HKCG通香港Company Of限公China,Ltd.司中国平安保险(集第 8 页 共 13 页银华恒生国企指数分级（QDII）2018 年第 4 季度报告团)股份有限公司Tencent腾讯 00700港股 中国 3Holdings813,800 223,898,189.848.05控股HKCG通 香港Limited香港CHINA 中国证券 中国 4941 HK3,214,000 212,193,647.387.63MOBILE LTD 移动交易 香港所中国Bank Of 银行03988港股 中国 5China 股份58,417,000173,005,216.856.22HKCG通 香港Limited 有限公司中国CNOOC00883港股 中国 6海洋9,487,000 100,581,363.743.62LimitedHKCG通 香港石油中国China石油Petroleum &00386港股 中国 7化工18,618,00091,190,182.043.28ChemicalHKCG通 香港集团Corporation公司中国China Life 人寿Insurance 保险 02628港股 中国 85,505,000 80,262,723.842.88Company 股份HKCG通 香港Limited 有限公司招商China银行Merchants03968港股 中国 9股份2,896,500 72,838,111.712.62BankHKCG通 香港有限Co.,Ltd.公司中国石油PetroChina天然 00857港股 中国 10Company15,660,00066,959,904.962.41气集HKCG通 香港Limited团公司注：本基金本报告期末未持有存托凭证。

第 9 页 共 13 页银华恒生国企指数分级（QDII）2018 年第 4 季度报告5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合注：本基金本报告期末未持有债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细注：本基金本报告期末未持有债券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细占基金资产净值比例 序号衍生品类别衍生品名称公允价值(人民币元)(%)其他衍生工具_股指1HHI1903210,844,387.007.58期货注：本基金本报告期末仅持有 1 只金融衍生品。5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细注：本基金本报告期末未持有基金。5.10 投资组合报告附注5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。5.10.3 其他资产构成 序号名称金额（人民币元）1 存出保证金20,724,513.262 应收证券清算款-3 应收股利269,826.004 应收利息32,855.225 应收申购款-6 其他应收款-7 待摊费用-8 其他-9 合计21,027,194.485.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

第 10 页 共 13 页银华恒生国企指数分级（QDII）2018 年第 4 季度报告5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。§6 开放式基金份额变动单位：份项目恒中企 A恒中企 B恒生中企报告期期初基金份额总额1,054,492,337.00 1,054,492,337.001,011,101,272.57报告期期间基金总申购份额--19,214,359.94减:报告期期间基金总赎回份额--169,326,143.15报告期期间基金拆分变动份额-42,259,184.00-42,259,184.00159,502,075.29（份额减少以"-"填列）报告期期末基金份额总额1,012,233,153.00 1,012,233,153.001,020,491,564.65注：如有相应情况，拆分变动份额含本基金三级份额之间的配对转换份额和基金份额折算后的调整份额。§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。

LOL比赛赌注平台§8 影响影响投资者决策的其他重要信息8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份额比例达到者 序期初申购赎回份额占或者超过 20%的时间区持有份额类 号份额份额份额比间别机1 2018/10/01-2018/12/31 827,246,035.70 23,398,099.91 0.00 850,644,135.61 27.94%构产品特有风险第 11 页 共 13 页银华恒生国企指数分级（QDII）2018 年第 4 季度报告投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括：1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高中国石油港股，其在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权；2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于 5000 万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会；3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款中国石油港股，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。

LOL比赛赌注平台同时，巨额赎回、份额净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现大幅波动；5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的 50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模 50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的 50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。8.2 影响投资者决策的其他重要信息无。§9 备查文件目录9.1 备查文件目录9.1.1 中国证监会核准银华恒生中国企业指数分级证券投资基金募集的文件9.1.2《银华恒生中国企业指数分级证券投资基金基金合同》9.1.3《银华恒生中国企业指数分级证券投资基金招募说明书》9.1.4《银华恒生中国企业指数分级证券投资基金托管协议》9.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》第 12 页 共 13 页银华恒生国企指数分级（QDII）2018 年第 4 季度报告9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照9.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告9.2 存放地点上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。9.3 查阅方式投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（）查阅。银华基金管理股份有限公司2019 年 1 月 22 日第 13 页 共 13 页